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Mayr-Melnhof verkauft Packaging-Geschäft: Aktionäre bekommen Sonderdividende
Der österreichische Kartonkonzern erhält nach dem Verkauf bis zu 1,9 Milliarden Euro in bar und will davon bis zu 600 Millionen Euro an seine Aktionäre ausschütten.
Der Kartonhersteller Mayr-Melnhof Karton verkauft 70 Prozent seines Packaging-Geschäfts an den US-Investor KPS Capital Partners. Nach Abschluss der Transaktion entsteht eine neue Holdinggesellschaft, an der KPS Capital Partners die Mehrheit und Mayr-Melnhof Karton einen Minderheitsanteil hält.
Das verkaufte Geschäft umfasst die Bereiche Food & Premium Packaging, mit Ausnahme der Standorte in Iran und Tunesien, sowie Pharma & Healthcare Packaging.
Was der Verkauf für Partner und Beschäftigte bedeutet
Für Kunden und Geschäftspartner der betroffenen Sparte ändert sich die Eigentümerstruktur, der operative Betrieb läuft laut Mayr-Melnhof Karton zunächst unverändert weiter.
Für die Beschäftigten der verkauften Bereiche bedeutet die neue Mehrheitsbeteiligung von KPS Capital Partners einen neuen strategischen Eigentümer mit Private-Equity-Hintergrund. Mayr-Melnhof Karton selbst bleibt mit 30 Prozent an der neuen Holdinggesellschaft beteiligt und investiert dafür rund 0,4 Milliarden Euro.
Verfehlt die neue Holdinggesellschaft die bis 2027 vorgesehenen EBITDA-Vorgaben, kann die Beteiligung von Mayr-Melnhof Karton nach Unternehmensangaben auf mindestens 20 Prozent sinken.
2,4 Milliarden Euro Unternehmenswert, neunfaches EBITDA
Der vereinbarte Unternehmenswert von 2,4 Milliarden Euro entspricht nach Angaben von Mayr-Melnhof Karton etwa dem Neunfachen des für 2026 prognostizierten EBITDA der Sparte. Für den Konzern bedeutet das: Nach Vollzug der Transaktion erwartet Mayr-Melnhof Karton Barerlöse von rund 1,8 bis 1,9 Milliarden Euro. Die verbleibende Nettoliquidität soll rund 800 bis 900 Millionen Euro betragen.
Diesen finanziellen Spielraum will das Unternehmen nach eigenen Angaben für Schuldentilgung oder für strategische Opportunitäten nutzen. Am Standort Österreich hält Mayr-Melnhof Karton unverändert an seinen Werken in Wien sowie in Hirschwang an der Rax fest.
Aktionäre erhalten bis zu 600 Millionen Euro Sonderdividende
Aus dem Verkaufserlös plant Mayr-Melnhof Karton eine Sonderdividende von 500 bis 600 Millionen Euro an seine Aktionäre. Die genaue Höhe steht noch nicht fest, der Konzern nennt bislang nur die Spanne.
Wie es mit der Transaktion weitergeht
Mit dem Vollzug der Transaktion rechnet das Unternehmen in der ersten Jahreshälfte 2027. Bis dahin müssen die üblichen Vollzugsbedingungen erfüllt werden. Für Aktionäre, Beschäftigte und Geschäftspartner von Mayr-Melnhof Karton zeigt sich erst nach Vollzug, wie die neue Beteiligungsstruktur in der Praxis funktioniert und wann die angekündigte Sonderdividende tatsächlich ausgezahlt wird.
