Der Nettoinventarwert, im Fachjargon auch Net Asset Value oder NAV genannt, zeigt Anlegern, wie viel das Fondsvermögen je Anteil abzüglich Verbindlichkeiten wert ist. Investmentfonds in Großbritannien veröffentlichen diese Kennzahl routinemäßig, damit Anleger den Börsenkurs mit dem tatsächlichen Vermögenswert des Fonds vergleichen können.

Was bedeutet der Nettoinventarwert für Anleger?

Für Anleger ist der Nettoinventarwert die Referenzgröße, an der sich der Börsenkurs des Trusts misst. Liegt der Aktienkurs unter dem Nettoinventarwert, notiert der Fonds mit einem Abschlag; liegt er darüber, mit einem Aufschlag. Welcher der vier Werte als Vergleichsbasis dient, hängt davon ab, ob laufende Jahreseinnahmen und Schulden zum Nominalwert oder zum beizulegenden Zeitwert eingerechnet werden.

Wie unterscheiden sich die vier Berechnungen?

BlackRock Smaller Companies Trust Plc weist den Wert in vier Varianten aus, die sich in zwei Punkten unterscheiden: ob laufende Jahreseinnahmen mitgezählt werden und ob Schulden zum Nominalwert oder zum beizulegenden Zeitwert bewertet sind. Die Bewertung der zugrunde liegenden Investitionen erfolgt dabei einheitlich auf Basis von Geldkursen.

• Kapital ohne Jahreseinnahmen, Schulden zum Nominalwert: 296,32 Pence pro Anteil.
• Kapital ohne Jahreseinnahmen, Schulden zum beizulegenden Zeitwert: 308,36 Pence pro Anteil.
• Kapital inklusive Jahreseinnahmen, Schulden zum Nominalwert: 300,14 Pence pro Anteil.
• Kapital inklusive Jahreseinnahmen, Schulden zum beizulegenden Zeitwert: 312,17 Pence pro Anteil.

Die Spanne zwischen dem niedrigsten und dem höchsten ausgewiesenen Wert beträgt damit 15,85 Pence pro Anteil.

Bild: Symbolbild, KI-erzeugt.

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