Mayr-Melnhof/, für Aktionäre
Mayr-Melnhof verkauft 70 % der Verpackungssparte: Was Aktionäre jetzt bekommen sollen
Die Sonderausschüttung soll 0,5 bis 0,6 Milliarden Euro betragen, doch sie steht unter Vorbehalt.
Der Konzern Mayr-Melnhof verkauft die Mehrheit seiner Verpackungssparte MM Packaging an den Finanzinvestor KPS Capital Partners. Nach dem Abschluss hält KPS 70 % an der neuen Holding, die MM Gruppe behält 30 %.
Was Aktionäre erwarten können
Der Unternehmenswert der Sparte liegt nach Angaben der MM Gruppe bei 2,4 Milliarden Euro. Das entspricht dem Unternehmen zufolge etwa dem Neunfachen des bereinigten operativen Ergebnisses (EBITDA) von 2026. Für die Aktionäre ist eine Sonderausschüttung von 0,5 bis 0,6 Milliarden Euro vorgesehen.
Gezahlt werden soll erst nach dem Abschluss. Zudem hängt sie von Beschlüssen der Gremien sowie von rechtlichen und regulatorischen Bedingungen ab. Der Aufsichtsrat hat dem Verkauf zugestimmt.
Wie viel Geld beim Konzern ankommt
Der Konzern rechnet nach Abzug des geschätzten Werts der behaltenen 30 % (rund 0,4 Milliarden Euro) mit Barmitteln von etwa 1,8 bis 1,9 Milliarden Euro. Der endgültige Betrag hängt von Steuern, üblichen Preisanpassungen und dem Zeitpunkt des Abschlusses ab. Nach dem Abschluss soll die Nettoliquidität bei 0,8 bis 0,9 Milliarden Euro liegen.
Verwenden will die Gruppe das Geld für den Abbau von Schulden, für strategische Chancen und für mögliche Ausschüttungen an die Aktionäre.
Was der Verkauf für die Sparten bedeutet
Verkauft wird das Geschäft mit Food & Premium Packaging, ausgenommen Iran und Tunesien, sowie Pharma & Healthcare Packaging. Die Sparte behält den Namen MM Packaging. Mayr-Melnhof begründet den Schritt damit, dass Verpackung und Karton (Board & Paper) künftig jeweils eigene Strategien und eine eigene Kapitalverteilung verfolgen können. KPS bringt nach Angaben des Konzerns Erfahrung mit der Ausgliederung und Verbesserung von Betrieben mit.
Nach dem Abschluss konzentriert sich die MM Gruppe auf Board & Paper und bleibt Minderheitspartner. Ein langfristiger Liefervertrag sichert, dass MM Packaging weiter Karton vom Konzern bezieht. Das ist vor allem für Kunden und Lieferanten der Verpackungssparte relevant. Zahlen zu Umsatz und Beschäftigten der Sparte nennt die Mitteilung nicht.
Wie die Börse reagierte
- Index: Der ATX schloss bei 6.650,55 Punkten, ein Plus von 1,34 %.
Wie es weitergeht
Der Abschluss wird im ersten Halbjahr 2027 erwartet und braucht gesellschaftsrechtliche und behördliche Genehmigungen. Für das französische Geschäft muss zuvor die Arbeitnehmervertretung angehört werden. Die Beteiligung von 30 % bilanziert der Konzern künftig nach der Equity-Methode. Sie kann auf mindestens 20 % sinken, wenn bestimmte EBITDA-Ziele für 2027 verfehlt werden, ohne zusätzliche Gegenleistung.
